Lợi suất trái phiếu là gì? Cách tính và các yếu tố ảnh hưởng

(Website tài trợ bởi: cong tu dong)

Lợi suất trái phiếu là một chỉ số quan trọng, phản ánh mức sinh lời của trái phiếu và cung cấp thông tin về những biến động trên thị trường tài chính. Việc hiểu rõ chỉ số này giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả và rủi ro khi đầu tư vào trái phiếu. Hãy cùng Tygiamoingay tìm hiểu chi tiết trong bài viết dưới đây.


Tìm hiểu lợi suất trái phiếu là gì ?
Lợi suất trái phiếu là gì?
Lợi suất trái phiếu (Bond Yield) là chỉ số phản ánh mức sinh lời mà nhà đầu tư có thể nhận được khi nắm giữ trái phiếu, thường được biểu thị dưới dạng tỷ lệ phần trăm (%). Chỉ số này được xác định dựa trên các yếu tố như lãi suất coupon, giá thị trường, thời gian đáo hạn và dòng tiền dự kiến từ trái phiếu, tùy theo phương pháp tính.

Về bản chất, lợi suất trái phiếu giúp nhà đầu tư đánh giá khả năng sinh lời và so sánh các trái phiếu khác nhau. Lợi suất có thể thay đổi theo biến động giá trên thị trường, ngay cả khi mức lãi suất coupon được giữ cố định.

Cần lưu ý rằng lợi suất trái phiếu không đồng nghĩa với lãi suất coupon. Lãi suất coupon được xác định theo điều khoản phát hành, trong khi lợi suất phản ánh mức sinh lời dựa trên giá trái phiếu và phương pháp đo lường cụ thể.


Lợi suất trái phiếu (Bond Yield) là chỉ số phản ánh mức sinh lời khi giữ trái phiếu
>>> Xem thêm tại: Trái phiếu và cổ phiếu là gì? So sánh và cách lựa chọn phù hợp

Các loại lợi suất trái phiếu phổ biến
Lợi suất trái phiếu có thể được xác định bằng nhiều phương pháp, tùy thuộc vào loại lợi suất cần tính

Lợi suất danh nghĩa (Nominal Yield)
Lợi suất danh nghĩa là tỷ lệ lãi coupon hằng năm được tính trên mệnh giá trái phiếu. Chỉ số này thường được quy định trong điều khoản phát hành và không phản ánh sự thay đổi giá trái phiếu trên thị trường. Thông thường, lãi suất danh nghĩa được ấn định trên trái phiếu.

Lãi suất danh nghĩa = Tổng các khoản thanh toán hàng năm/Mệnh giá trái phiếu

Ví dụ: Nhà đầu tư nắm giữ một trái phiếu mệnh giá 100.000.000 đồng/trái phiếu có lãi suất danh nghĩa là 6%/năm, như vậy thu nhập cố định hằng năm từ trái phiếu này sẽ 6.000.000 đồng/trái phiếu.

Lợi suất hiện hành (Current Yield)
Lợi suất hiện tại là một thuật ngữ tài chính đo lường thu nhập hàng năm của trái phiếu hoặc chứng khoán có lãi suất cố định khác so với giá thị trường hiện tại của nó. Nó cũng được gọi là lợi suất chạy, lợi suất lãi suất, lợi suất thu nhập, lợi suất cố định, lợi suất thị trường hoặc lợi suất đánh dấu theo thị trường.

Current Yield = (Coupon hàng năm / Giá thị trường) × 100%

Ví dụ: Một trái phiếu có mệnh giá 100.000.000 đồng, lãi Coupon 8%, hiện đang giao dịch trên thị trường với giá 108.000.000 đồng. Lợi suất hiện tại = (8% x 100.000.000)/(108.000.000) = 7.40%

Lợi suất đáo hạn (Yield to Maturity – YTM)
Lợi suất đáo hạn (YTM) là ước tính về tổng tỷ lệ lợi nhuận dự kiến mà nhà đầu tư sẽ kiếm được khi mua trái phiếu với mức giá thị trường nhất định, nắm giữ đến ngày đáo hạn và nhận được tất cả các khoản thanh toán lãi suất và hoàn vốn đúng hạn.

Lợi suất đến ngày mua lại (Yield to Call – YTC)
Đối với các trái phiếu có thể được mua lại (tức là được nhà phát hành hoàn trả trước khi đáo hạn), lợi suất khi mua lại ước tính lợi nhuận nếu trái phiếu được mua lại ngay khi điều khoản mua lại cho phép.
>>> Xem thêm tại: GDP Là Gì? Kiến Thức Cơ Bản Bạn Cần Biết
Tác giả: Tỷ Giá Mỗi Ngày

Biên tập viên tại Tỷ Giá Mỗi Ngày sở hữu hơn 8 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tư vấn tài chính, chuyên phân tích, cập nhật nhanh chóng giá vàng, tỷ giá và tiền tệ. Nội dung trên website được xây dựng dựa trên dữ liệu thị trường, báo cáo kinh tế và thông tin từ các tổ chức tài chính uy tín trong và ngoài nước.

Hotline: 0888.554.777 - 0902.006.808
Email: tygiamoingay@gmail.com
Địa chỉ: 155 An Dương Vương, P. An Lạc, TP. HCM